配资门户 <{配资门户}>第三方理财公司现状：行业瓶颈待突破，市场定位待清晰
2012年是第三方理财行业相对困难的一年，这点从诺亚财富公布的财务报表上可以看出。一个短期内极速扩张的繁荣市场，其背后的问题不言自明。在竞争对手大量复制发展模式、同质化竞争严重的情况下，第三方理财的路越走越窄，整个行业的发展遭遇瓶颈。
据初步统计，目前国内的第三方理财机构有近万家，但从整体发展水平而言还未成气候。虽然整个行业发展的时间不长，但陆续有第三方理财公司消亡和退出，昭示着这个行业正在健康的边缘徘徊。另外，关于理财纠纷的案件近年层出不穷，有的涉嫌非法集资、有的涉嫌诈骗，这些都为第三方理财的发展蒙上了阴影。
一、缺乏清晰的市场定位
目前我国第三方理财行业的发展存在着市场定位不清晰、角色混淆的问题。由于经营水平参差不齐，现在市场上出现了一大批打着“第三方理财”旗号来吸引客户、招揽生意却还停留在以销售产品为导向的阶段的机构，包括保险中介公司、基金中介公司、信托公司财富中心等等。
它们自诩“第三方”的最大依据无非是从原来只能销售单一金融机构的产品到现在可以销售多家金融机构的产品。这种单纯性的以增加产品种类来进行市场定位的发展模式，最大缺点就是其可复制性和可替代性太大。
由于投入成本较低，一个机构的从业人员只要有相当的金融知识和客户源，能在短期内便新设立一家类似的机构。在经历一段时间之后，当越来越多同类型的理财机构出现时市场竞争便会加剧，客户会愈加容易地从更多的渠道去获取产品信息，原有的平台优势将会逐渐消失。
另外，许多第三方理财机构给自己的角色定位也有冲突。它们一方面宣称自己独立于任何金融机构，是站在客户角度为其提供理财规划服务，而另一方面其利润又主要来自于理财产品的佣金。这种利益的交叉重叠很难保持其独立性，也必将影响到其利润来源的稳定性和持续性。
二、现有盈利模式单一化
这种单一化的盈利模式面临着市场环境变化导致销售额下降和由于资金占用导致的不可持续性购买等实际问题。其实，这种现象几乎存在于国内的每一家第三方理财机构。从我国的实际情况来看，暂时还无法全面实现后端收费。
改变盈利模式的根源还是在于我国投资者的消费习惯，他们中间的大部分还不能接受在金融领域“花钱买服务”的方式。虽然目前我国理财客户对于第三方理财收取服务费用的接受度不高，但是从长期来看，改变完全依赖于前端收费的盈利模式是决定第三方理财行业能否持续发展的关键所在。
因为随着我国理财市场的快速发展，以往只是扮演产品提供商的金融机构都看中了这块大蛋糕第三方理财公司现状：行业瓶颈待突破，市场定位待清晰，纷纷成立自己的理财中心抢占市场。当中介与上游机构的关系从合作转变为竞争时，第三方理财机构的利润空间将得不到保障。同样，当客户逐步意识到第三方理财机构的前端收费方式可能从根本上影响其独立性之后，他们的忠诚度将岌岌可危。
三、从业人员素质偏低
作为金融行业的从业人员，必须在具备基本的职业道德、遵循相关的法律法规、秉持诚实信用的原则下开展业务。而我国目前由于第三方理财乃至整个个人理财行业的发展时间都不长，人才储备非常薄弱，由此带来了行业发展中出现的道德风险和专业投资能力的风险。
经济哲学给道德风险作了如下定义：基于双方信息不对称，从事经济活动的一方在最大限度地增进自身效用的同时做出不利于他人的行动。在第三方理财服务中，虽然理财人员只是提供理财规划建议，但很有可能出现因为利益牵连而跨越其所宣扬的“中立”立场，尤其是在目前第三方理财机构的收入主要来源于金融机构的实际状况下。
另一方面,作为第三方理财服务核心的理财规划师,其理财能力的高低也反映出专业的风险大小。无论是理财规划的实施效果，还是从业人员的专业度，都体现了市场对于理财规划师的专业要求。
简而言之，这些理财人员是否真正能够在控制好风险的前提下为客户实现资产的增值、满足其财务需求，决定了人们是否选择将第三方理财服务。
我国理财市场前景广阔的同时，理财师等专业人才缺口也非常大。虽然我国已经引入专业的资格认证制度并设立了专门的培训机构，但是那些经过短期培训拿到证书的理财师有三大不足。
第一，年轻且过于自信。他们中的绝大部分从业经验都不超过10年，平均年龄也在30岁左右，心态较为浮躁，重短期而轻长期，与其他国家成熟金融市场上超过二三十年从业时间的理财规划师相比，无论是阅历上还是经验上都相差甚远。
第二，知识面不宽，缺乏市场眼光。他们中的很多人都只具有金融市场某一块领域的专业知识，对产品的了解多，属于产品“技术流”，而对市场的敏锐度较差。第三，缺乏实际投资经验。他们更多的是依赖于所在机构或者其他研究方提供的投资信息来为客户提出建议和指导，缺乏自我判断能力，对客户而言更是缺乏说服力。
因此，有业内人士指出，目前我国绝大多数理财规划师制定出来的理财方案“中看不中用”，经不起市场的洗礼。一旦进入到实际操作阶段，就很难适应瞬息万变的投资理财市场，甚至产生和预期收益大相径庭的后果。
四、运营环境有待完善
第三方理财作为一种金融服务机构，它的成长离不开整个社会环境。经济发展的阶段、人们的理财意识、法律制度的建立等等因素都制约到它的发展。从总体上来说，第三方理财在我国的运营环境还不够成熟，很多方面都存在的障碍。这主要体现在：社会的认知度不高、监管体系不完善和信用体系的不健全这三个方面。
首先，居民的理财观念不成熟。直到上个世纪末，居民的投资仍以储蓄为主，一小部分人则参与了风险较大的股票市场，理财格局呈现出两极化的态势。进入21世纪以后，随着现代理财观念和各种理财知识的传播，加上储蓄存款利率下降，许多金融机构将发展的目光投向个人财富领域，出现了大量的金融理财产品。
但当时的理财多是以单纯的盈利为导向，衡量理财产品好与坏标准就是其收益率的高低。2005年之后，随着国内股市新一轮牛市的到来，理财市场出现了井喷的状况。这段时期的理财带有浓重的投机色彩，金融机构为了迎合潜在客户的喜好，纷纷加大风险投资的比重，以高回报吸引客户。
直到2008年，股市行情突然逆转，以参与股票市场投资为主的理财产品纷纷出现跳水行情，哀鸿一片。投资者开始明白事实真相，纷纷指责金融机构隐瞒投资风险，虚报投资收益率。
其次，市场监管体系有待完善。由于我国在金融行业实行的是分业管理的方式，商业银行、证券、保险、信托等领域都有各自的法律法规和监管部门规范来其经营运作。但是第三方理财公司现状，第三方理财是属于综合性的理财服务机构，其业务范围涉及金融市场的多个领域，缺乏有效的监管和制度的保障。
如果不能尽快填补法律监管方面的空白，客户的合法权益将无法得到保障，整个行业也会由于缺乏规范而形成恶性竞争的局面。最终的结果就是给第三方理财行业造成巨大的打击，其可持续发展更是无从谈起。
再次，社会信用体系有待健全。信用是商业社会发展的基础，在成熟的金融市场，其信用体系也必然是与之相适应的。当一个国家的信用管理体系比较健全，且形成了独立、公正、市场化运作的征信服务企业主体，这个国家即可算作是征信国家，从而保证以信用交易为主要交易手段的成熟市场经济能健康发展。
企业和个人的资信背景调查报告可较为公正地获得，将会促使人们自觉培育和维护良好的信用习惯。在传统意识中，失信于人只会受到道德的谴责，直接经济利益并未受到太大的损害，长此以往就造成了社会信用的缺失。
这反映在第三方理财市场上，就会出现理财机构和从业人员可能因为短期利益而违背诚实守信的原则，对客户进行误导，甚至造成客户的损失的情况。故而，国内现代信用体系仍需健全。
五、总结
长久以来，我国对理财行业的研究成果主要来源于金融从业人员，且大都偏重于金融机构个人理财产品的设计。同时他们大部分的精力又停留在市场需求分析上，很少得到学术界的重视。
总之，我国的第三方理财还处在行业发展的初期，有着和欧美发达金融市场类似的发展过程，目前尚存在诸多问题需要解决。只有在制度上规范，加上企业的自我约束，整个第三方理财行业才能有长足的发展。
